新能源汽車市場規(guī)模井噴，也帶動了新能源汽車金融的蓬勃發(fā)展。

21世紀(jì)新汽車研究院研究員 賴集悅

2022年5月31日，三大重磅政策同日發(fā)布，汽車消費迎來一波新的刺激政策：600億購置稅減免、新一輪新能源汽車下鄉(xiāng)活動、全面取消二手車限遷……國家隊給出振興汽車消費的“一鍵三連”。6月22日召開的國務(wù)院常務(wù)會議上，新能源汽車再迎重磅政策利好，會上提出，加大支持新能源汽車消費，研究免征新能源汽車購置稅政策延期問題，行業(yè)預(yù)期持續(xù)看好新能源汽車市場規(guī)模井噴并保持可預(yù)見的高速增長態(tài)勢，也帶動了新能源汽車金融的蓬勃發(fā)展。

廠商系金融公司深耕新能源汽車領(lǐng)域

中國汽車工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2021年，我國汽車總銷量達(dá)到2628萬輛，其中新能源汽車銷量達(dá)到352萬輛，同比增長158%，新能源汽車滲透率從2020年的5%快速提升至13%。進(jìn)入2022年，面對缺芯缺電壓力，新能源汽車爆發(fā)式增長勢頭不減。2022年1-5月，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成207.1萬輛和200.3萬輛，同比均增長1.1倍，市場滲透率達(dá)到25%上下。

新能源汽車市場規(guī)模井噴，也帶動了新能源汽車金融的蓬勃發(fā)展。其中，廠商系汽車金融公司跟主機(jī)廠發(fā)展戰(zhàn)略深度捆綁，可以獲得主機(jī)廠貼息政策支持，更早掌握新車規(guī)劃信息，在金融產(chǎn)品設(shè)計上做充分準(zhǔn)備，推出的定制化金融方案更具針對性和競爭力。

近年來，吉致汽車金融持續(xù)在新能源汽車金融領(lǐng)域發(fā)力，陸續(xù)開拓幾何、楓葉、極氪、英倫、吉利皮卡等新能源品牌提供量身定制金融服務(wù),優(yōu)化綠色貸款業(yè)務(wù)相關(guān)的制度和流程。針對極氪的直銷模式，吉致金融與主機(jī)廠協(xié)同打造全線上金融服務(wù)模式，消費者可直接通過極氪APP，完成一站式購車貸款體驗，大大簡化了過去的線下申請流程。截至2021年底，吉致新能源汽車貸款余額較上一年上漲171%。據(jù)悉，未來，吉致汽車金融還將針對換電模式、充電樁建設(shè)等領(lǐng)域提供多元化、多樣性的綠色金融產(chǎn)品。

2021年，長城汽車發(fā)布2025年發(fā)展戰(zhàn)略，提出“2025年實現(xiàn)全球年銷量400萬輛，其中80%為新能源汽車”的戰(zhàn)略目標(biāo)。作為長城汽車產(chǎn)業(yè)鏈中重要的一環(huán)，長城汽車金融為新能源乘用車、新能源LCV輕型商用車等消費者匹配0息產(chǎn)品、低息產(chǎn)品、標(biāo)息產(chǎn)品以及靈活貼息等多種金融產(chǎn)品。同時，長城汽車金融以15%起的低首付、5年超長貸期的基礎(chǔ)信貸政策為藍(lán)本，針對不同需求的新能源新車與新能源二手車用戶，提供多樣化、差異化、定制化的綠色金融方案，貫穿新能源用戶的全生命周期。截至2022年5月底，長城汽車金融累計發(fā)放新能源汽車貸款超42億元。

廣汽匯理順應(yīng)綠色出行市場需求，通過產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)創(chuàng)新，為自用購車、網(wǎng)約車司機(jī)、出租車司機(jī)、中小型企業(yè)家和企業(yè)客戶推出綠色金融“五子貸”，滿足不同類型客戶對綠色金融的需求。同時，通過創(chuàng)新零售體制機(jī)制、上線保值回購產(chǎn)品、精簡零售價格體系、降低貸款門檻、實現(xiàn)個貸預(yù)審服務(wù)在廣汽埃安App上線等措施，進(jìn)一步豐富綠色金融服務(wù)。此外，廣汽匯理建立了專門針對新能源汽車貸款的專項統(tǒng)計制度、業(yè)務(wù)流程、產(chǎn)品設(shè)計及風(fēng)控政策。2021年，廣汽匯理新能源汽車零售貸款合同量同比增長220%，2022年1-5月新能源汽車零售貸款合同量同比增長260%。

商業(yè)銀行積極布局新能源汽車金融

新能源汽車市場的巨大增量潛力，也吸引了商業(yè)銀行的關(guān)注，率先布局的機(jī)構(gòu)已經(jīng)有所收獲。

上市銀行披露的2021年年報顯示，新能源汽車金融已成為零售業(yè)務(wù)增長的重要部分。中信銀行在2021年年報中披露，該行加強(qiáng)汽車金融產(chǎn)品體系建設(shè)，積極布局新能源汽車、二手車、商用車等新賽道。報告期內(nèi)，放款規(guī)模達(dá)4400.46億元，同比增長16.32%。 招商銀行在年報中亦提到:報告期內(nèi)，本公司在董事會戰(zhàn)略委員會中增加綠色金融職責(zé)，制定《招商銀行“雙碳”工作機(jī)制及行動方案》、制定并完善《新能源汽車行業(yè)信貸政策》等信貸政策，大力挖掘新能源汽車金融市場潛力。

城商行在汽車金融業(yè)務(wù)方面也加大了馬力。上海銀行的2021年年報顯示，該行積極發(fā)展汽車金融，2021年汽車消費貸款投放金額488.33億元，同比增長183.64億元，增幅60.27%。其表示，將持續(xù)深耕汽車金融服務(wù)領(lǐng)域，響應(yīng)國家雙碳戰(zhàn)略和擴(kuò)大汽車消費的政策導(dǎo)向，積極布局綠色信貸領(lǐng)域，加大與新能源造車龍頭企業(yè)合作，重點定位有廠商背景的汽車金融以及融資租賃公司、頭部新能源造車新勢力；同時，把握汽車市場銷售旺季，依托產(chǎn)品升級提升金融滲透率。

最早涉足新能源汽車金融的平安銀行，在口袋銀行APP平臺上線了新能源汽車頻道，為用戶提供新購車的貸款分期，以及電池等配套服務(wù)的金融分期服務(wù)，平安銀行汽車金融中心更是與特斯拉、蔚來、理想、小鵬、零跑等多家新能源汽車公司建立了總對總的合作關(guān)系。2021年，平安銀行汽車金融貸款新發(fā)放額為2543.34億元，同比增長15%。其中個人新能源汽車貸款新發(fā)放175.65 億元，同比增長137.2%，從結(jié)構(gòu)來看，個人新能源汽車貸款已經(jīng)占到全年新發(fā)放額的6.91%，成為平安銀行汽車金融業(yè)務(wù)增長的新引擎。

2022年以來，房地產(chǎn)市場低迷，更多商業(yè)銀行在尋求業(yè)績突破之時，將目光投向了汽車金融，積極布局新能源汽車賽道。較低的資金成本與大量線下網(wǎng)點優(yōu)勢，成為商業(yè)銀行“虎口奪食”的重要籌碼。

2022年5月20日，農(nóng)業(yè)銀行啟動第七屆“百城千店 農(nóng)行汽車節(jié)”。圍繞“綠色金融+鄉(xiāng)村振興”兩大戰(zhàn)略導(dǎo)向，農(nóng)行信用卡中心組織全國分支行與蔚來、廣汽埃安等新能源頭部車企開展合作，聯(lián)合開辦多種形式的新能源車展、企業(yè)客戶員工團(tuán)購等營銷活動，同時還響應(yīng)國家汽車下鄉(xiāng)號召，加大縣域汽年分期營銷力度，舉辦縣域微車展，持續(xù)推動縣域汽車消費及分期業(yè)務(wù)發(fā)展。

浦發(fā)信用卡也在5月發(fā)起了新能源汽車專場，在合作汽車經(jīng)銷商門店購買指定新能源車型，享受手續(xù)費立減優(yōu)惠，合作覆蓋上汽大眾、雪佛蘭、幾何、領(lǐng)克等品牌。

招商銀行信用卡中心與多家新能源汽車品牌合作， 2022年1月至5月，該中心累計向客戶投放新能源汽車信貸近52億元。建設(shè)銀行信用卡中心截至2022年4月末，與74個新能源汽車品牌開展分期業(yè)務(wù)合作、涉及車型300余款，還將五菱宏光、東風(fēng)小康等非營運車型納入汽車金融業(yè)務(wù)，加大縣域等下沉市場推廣力度，累計投放新能源汽車信貸36億元。

資本助力新能源汽車金融駛?cè)肟燔嚨?

資本是嗅覺最為敏銳的市場風(fēng)向標(biāo)。新能源汽車市場規(guī)模的快速增長，再次點燃了汽車金融的投資熱度。

背靠國內(nèi)新能源汽車的龍頭車企，比亞迪汽車金融公司在今年4月28日獲得股東比亞迪和西安銀行雙雙公告稱，將按出資比例以貨幣方式對比亞迪汽車金融有限公司新增注冊資本60億元。該筆增資刷新了國內(nèi)汽車金融行業(yè)單次最大增資規(guī)模，增資完成后，比亞迪汽車金融的注冊資本將達(dá)100億元，成為國內(nèi)首家注冊資本達(dá)百億的汽車金融公司。

這也是自2015年成立以來，比亞迪汽車金融公司第三次增資，間隔2021年10月的第二輪增資僅半年時間。背后的原因，是比亞迪汽車站上新能源汽車爆發(fā)式增長的風(fēng)口，帶來了業(yè)務(wù)的巨大增量，據(jù)悉，目前比亞迪汽車金融的新能源汽車金融業(yè)務(wù)占比和增長率位列全行業(yè)第一。截至2022年一季度，比亞迪汽車金融累計發(fā)放貸款金額已經(jīng)超過700億元，新能源汽車金融業(yè)務(wù)占比約70%，其增長率居行業(yè)前列。截至2022年4月，比亞迪汽車金融累計服務(wù)金融客戶已超過93萬，其中新能源客戶超過54萬。

除了股東增資加碼外，政策層面也對新能源汽車金融融資打開了方便之門。自2021年4月中國人民銀行、發(fā)展改革委、證監(jiān)會印發(fā)《綠色債券支持項目目錄（2021年版）》，明確將新能源汽車電池、電機(jī)及其控制系統(tǒng)、電附件、插電式混合動力專用發(fā)動機(jī)、機(jī)電耦合系統(tǒng)及能量回收系統(tǒng)等新能源汽車關(guān)鍵核心零部件裝備制造和產(chǎn)業(yè)化設(shè)施建設(shè)運營，及新能源汽車和清潔能源汽車的貿(mào)易活動和購置消費納入到支持目錄中，汽車金融公司發(fā)行的個人汽車抵押貸款綠色資產(chǎn)支持證券頻次明顯加快。在同樣的發(fā)行條件下，綠色汽車金融ABS比普通汽車金融ABS發(fā)行利率低，發(fā)行審核效率更高。

據(jù)了解，2022年以來，中國銀行已協(xié)助國電投、上海申能租賃、南網(wǎng)租賃、上汽通用汽車金融、上汽通用租賃、一汽汽車金融、比亞迪汽車金融等企業(yè)先后發(fā)行14單綠色ABS項目，發(fā)行規(guī)模達(dá)433.30億元，已超去年全年總額。其中，比亞迪汽車金融在今年5月成功發(fā)行“盛世融迪 2022 年第二期個人汽車抵押貸款綠色資產(chǎn)支持證券”，發(fā)行規(guī)模55億元，是汽車金融行業(yè)截至目前規(guī)模最大的個人汽車抵押貸款綠色資產(chǎn)支持證券。

此外，造車新勢力也紛紛依托旗下融資租賃公司，試水綠色汽車金融證券。小鵬汽車旗下廣州小鵬汽車融資租賃有限公司在今年2月成功發(fā)行規(guī)模為7.75億元的 “嘉信-國君-支持小鵬融資租賃綠色資產(chǎn)支持專項計劃（碳中和）”ABS。上海蔚來融資租賃有限公司3月在銀行間市場成功發(fā)行規(guī)模為10.30億元的“上海蔚來融資租賃有限公司2022年度第一期綠色定向資產(chǎn)支持票據(jù)”，并在今年5月成功發(fā)行全國首單綠色新能源電池資產(chǎn)ABS——“蔚能-華泰-甬興-綠色新能源電池資產(chǎn)支持專項計劃（碳中和）”，發(fā)行總規(guī)模6.35億元。

汽車金融市場規(guī)模的增長，也意味著汽車金融公司對資金的需求量進(jìn)一步加大。一直以來，汽車金融公司資金主要來源于銀行拆借，導(dǎo)致其資金成本遠(yuǎn)高于銀行。在主機(jī)廠逐步收縮貼息幅度的情況下，綠色汽車金融ABS受到資本市場熱捧，將極大豐富金融機(jī)構(gòu)融資渠道，有利于汽車金融公司進(jìn)一步鞏固在新能源汽車金融方面的先發(fā)優(yōu)勢。